空姐代购从现金贷看商业银行创新能力的孱弱-渝商会

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从现金贷看商业银行创新能力的孱弱-渝商会王祉萱

在ABS的业务模式上,银行作为资金提供方,看起来好像银行不用花心思锦衣之下,就能稳稳地拿到6%的收益,但是风险是否真正出售是个很大的问题。
文_冉学东
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给商业银行以较低的利率发行ABS(资产支持证券)融资,然后以较高的利率贷给客户,这就是蚂蚁金服、京东金融和百度金融最近几年的商业模式赌尊,在这个模式中,商业银行仅仅充当了一个资金提供者的角色魔游纪。
据媒体统计数据显示,蚂蚁小贷已经于上周在交易所市场挂牌两只ABS凯文怎么了,合计规模达80亿伍文忠。蚂蚁金服旗下的花呗与借呗今年在上交所已经发行成立2508亿ABS。京东白条在银行间市场发行了15亿ABN(资产支持票据),在交易所市场发行217亿ABS吴大维老婆。
12月1日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室共同发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,该通知要求加强小额贷款公司资金来源审慎管理。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。
按目前规定,小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%橙斧任务流程。所以,蚂蚁金服的网络小贷资金只有通过发行ABS来得到,这是规避监管的一种手段。
据万得统计数据显示,2015年、2016年小额贷款的资产支持证券(ABS)发行规模分别为144亿元、726亿元和2421亿元。
小贷资产证券化的商业模式是,小贷公司以自有资金提供了现金贷的业务后,后续需要大量的资金进行贷款。但是由于上述规定,小贷公司资金来源非常有限,ABS就是把这些小贷资产,主要是现金贷资产卖给其它金融机构,获得资金,从而进一步提供贷款,这样就形成了一个套利:这些ABS的收益率一般为6%,比银行自己放款少了9%左右。
这相当于,银行自己放贷可以有15%的收益,而把钱交给蚂蚁金服收益率只有6%。
而对于蚂蚁金服来讲,资金成本是6%左右,而贷款利率不到20%,大约等于商业银行信用卡的利息,这样使蚂蚁金服获得巨额利润。
今年前三季度,蚂蚁借呗的运营主体重庆市蚂蚁商城小额贷款公司净利润44.93亿元,为去年全年净利润的两倍多。2014年、2015年借呗的净利润为5.05亿元和9.77亿元。
蚂蚁小贷的主营业务为借助阿里巴巴旗下的淘宝、天猫和阿里巴巴平台,为平台上的个人客户通过借呗提供融资服务。截至2017年4月末,借呗的授信额度为1000-300000元之间,支用金额1元起,用户可对额度循环使用,贷款期限为分为1期、3期、6期、9期、12期,其中1期的借款时间包括1天、5天、15天、30天和45天少年血。空姐代购
资产质量方面看,蚂蚁小贷的借呗消费贷款逾期90天的不良率,2015年末、2016年末仅为0.53%和0.58%,远低于银行信贷资产的不良率。
在ABS的业务模式上,银行作为资金提供方虎豹龙蛇鹰,看起来好像银行不用花心思,就能稳稳地拿到6%的收益,但是风险是否真正出售是个很大的问题。
我国资产证券化市场刚刚起步,最近几年政府全力推动,但是由于金融体系的机构问题和法律问题,资产证券化业务发展缓慢。ABS关键是否实现了真实出售,spv(特殊目的机构/公司)的法律地位不明确,原始权益人是否真正与出售的资产风险隔离,这些都可能让定价扭曲和规模暴涨。
尽管新政叫停了现金贷的ABS,章丽厚但是从蚂蚁金服在ABS以及消费金融的创新以及所获的收益方面,商业银行的经营相形见绌,在消费信贷和信用卡业务方面,商业银行还有很长的路要走。

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